Análisis de Razones Financieras

¿Qué es para nosotros el análisis de razones financieras?

El análisis es  un examen detallado  de una cosa o situación  para conocer sus características, cualidades o estado, y obtener conclusiones  que se realizan separando las partes que lo constituyen;  y se conoce como razón financiera la relación matemática que existe entre  dos partidas  de estados financieros de la organización, las razones o también conocidas como indicadores constituyen la forma más normal de realizar análisis financiero.

Sus estándares de comparación son los siguientes: el desarrollo de la empresa a través del tiempo, el trabajo de otras empresas en la misma industria,  estándares mentales de análisis, indicadores obtenidos en años anteriores, razones calculados con base en el presupuesto de la empresa.

La clasificación de las razones es:

• Razones de liquidez
•  Razones de endeudamiento
•  Razones de cobertura
•  Razones de rentabilidad
• Razones de valor de mercado

      Razones de liquidez: Se utiliza para validar la capacidad que tiene una organización  para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ahí se obtiene  la solvencia de efectivo actual y la capacidad para estar solvente  en casos de situaciones adversas, se  compara las obligaciones  y los recursos de corto plazo. Esta razón se subdivide en:   Razón circulante,  Razón de la prueba del ácido,  Liquidez de las cuentas por cobrar,  Liquidez de inventarios.

Razón Corriente AC PC	Prueba del ácido AC – Inv PC
Prueba super ácida AC – Inv – CxC PC	Capital neto trabajo AC – PC AT

Razones de endeudamiento: es la capacidad que presenta la organización para satisfacer las obligaciones de largo plazo, se utilizan varias razones de deudas como lo es: la razón de deuda de capital que busca las proporciones relativas de los aportes del  capital  por parte de acreedores y  propietarios y el flujo de efectivo a deuda y capital es el efectivo  generado por las operaciones de la organización, se le conoce también como utilidad antes de impuestos etc., la razón de flujo de efectivo a pasivos totales evalúa la solvencia de la organización  que busca fondos mediante  el uso de la deuda, razón de flujo de efectivo  a deuda de largo plazo  que se utiliza en la evaluación de bonos.

Razón Endeudamiento PT AT	Endeudamiento sobre Patrimonio PT Pat
Razón Pasivo a Capital PT CS	Razón calidad de la Deuda PC PT
Razón Gastos Financieros a Ventas GF V

Razones de Cobertura: estas se diseñan para relacionar cargos financieros de una organización,  la razón de cobertura más tradicional es  la razón de cobertura  de intereses  que es la razón de utilidades antes de impuestos  para un periodo especifico en cantidad de cargos por interés de periodo. Se subdivide en: razones de cobertura de los flujos de efectivo  y Cobertura de flujo de intereses.

Cobertura de Gastos Financieros UAII GF	Cobertura de Efectivo UAII + Depr GF
Cobertura de Intereses UAII Int

Razones de rentabilidad: estas indican que  tan eficiente  es la operación de la compañía y se dividen en dos  razones de rentabilidad; la rentabilidad de las ventas y la rentabilidad de la inversión. La rentabilidad de las ventas se dividen en:  margen de utilidad bruta, margen de utilidad neta; la rentabilidad de las inversiones se subdividen en: razón de rendimiento del capital,  rendimiento de los activos, tasa de rendimiento de las utilidades netas de operación.

   

Margen Bruto UB V	Margen de Operación UO V
Margen Utilidad UN V	Rendimiento Inversión UN AT
Rendimiento Capital UN CS	Sistema Du Pont MU * Rotación Activos
Rendimiento Patrimonio UN PAT	Utilidad por Acción UN ACC

Razones de valor de mercado: hay varias razones utilizadas  que relacionan el valor del mercado de las acciones de una organización  con la rentabilidad, los dividendos y y el capital en libros. Se subdivide en razón precio utilidad, rendimiento de dividendos,  balance general, estado de partidas y ganancias.

Rotación Inventario (RI) CMV Inv 	Días Rotación Inventario 365 RI
Rotación Cuentas por Cobrar (RCxC) V CxC 	Días Rotación Cuentas por Cobrar 365 RCxC
Rotación Cuentas por Pagar (RCxP) CMV CxP	Días Rotación Cuentas por Pagar 365 RCxP
Rotación Activos Totales V AT

Para finalizar con dicho ensayo, pudimos aprender a identificar que significa cada razón o análisis financiero dentro de una organización y ademas saber en que se subdivide cada una, con cada una de estas partidas podemos realizar análisis financieros y determinar si la organización esta obteniendo beneficios o si al contrario nuestras cuentas nos generan perdidas, podemos identificar si se esta realizando algún tipo de proceso contable mal hecho o si definitivamente la organización no esta generando estados financieros debidamente utilizables.

Bibliográfica

Antología Presupuesto

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