Análisis de Razones Financieras

¿Qué es para nosotros el análisis de razones financieras?

El análisis es  un examen detallado  de una cosa o situación  para conocer sus características, cualidades o estado, y obtener conclusiones  que se realizan separando las partes que lo constituyen;  y se conoce como razón financiera la relación matemática que existe entre  dos partidas  de estados financieros de la organización, las razones o también conocidas como indicadores constituyen la forma más normal de realizar análisis financiero.

Sus estándares de comparación son los siguientes: el desarrollo de la empresa a través del tiempo, el trabajo de otras empresas en la misma industria,  estándares mentales de análisis, indicadores obtenidos en años anteriores, razones calculados con base en el presupuesto de la empresa.

La clasificación de las razones es:

• Razones de liquidez
•  Razones de endeudamiento
•  Razones de cobertura
•  Razones de rentabilidad
• Razones de valor de mercado

      Razones de liquidez: Se utiliza para validar la capacidad que tiene una organización  para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ahí se obtiene  la solvencia de efectivo actual y la capacidad para estar solvente  en casos de situaciones adversas, se  compara las obligaciones  y los recursos de corto plazo. Esta razón se subdivide en:   Razón circulante,  Razón de la prueba del ácido,  Liquidez de las cuentas por cobrar,  Liquidez de inventarios.

Razón Corriente AC PC	Prueba del ácido AC – Inv PC
Prueba super ácida AC – Inv – CxC PC	Capital neto trabajo AC – PC AT

Razones de endeudamiento: es la capacidad que presenta la organización para satisfacer las obligaciones de largo plazo, se utilizan varias razones de deudas como lo es: la razón de deuda de capital que busca las proporciones relativas de los aportes del  capital  por parte de acreedores y  propietarios y el flujo de efectivo a deuda y capital es el efectivo  generado por las operaciones de la organización, se le conoce también como utilidad antes de impuestos etc., la razón de flujo de efectivo a pasivos totales evalúa la solvencia de la organización  que busca fondos mediante  el uso de la deuda, razón de flujo de efectivo  a deuda de largo plazo  que se utiliza en la evaluación de bonos.

Razón Endeudamiento PT AT	Endeudamiento sobre Patrimonio PT Pat
Razón Pasivo a Capital PT CS	Razón calidad de la Deuda PC PT
Razón Gastos Financieros a Ventas GF V

Razones de Cobertura: estas se diseñan para relacionar cargos financieros de una organización,  la razón de cobertura más tradicional es  la razón de cobertura  de intereses  que es la razón de utilidades antes de impuestos  para un periodo especifico en cantidad de cargos por interés de periodo. Se subdivide en: razones de cobertura de los flujos de efectivo  y Cobertura de flujo de intereses.

Cobertura de Gastos Financieros UAII GF	Cobertura de Efectivo UAII + Depr GF
Cobertura de Intereses UAII Int

Razones de rentabilidad: estas indican que  tan eficiente  es la operación de la compañía y se dividen en dos  razones de rentabilidad; la rentabilidad de las ventas y la rentabilidad de la inversión. La rentabilidad de las ventas se dividen en:  margen de utilidad bruta, margen de utilidad neta; la rentabilidad de las inversiones se subdividen en: razón de rendimiento del capital,  rendimiento de los activos, tasa de rendimiento de las utilidades netas de operación.

   

Margen Bruto UB V	Margen de Operación UO V
Margen Utilidad UN V	Rendimiento Inversión UN AT
Rendimiento Capital UN CS	Sistema Du Pont MU * Rotación Activos
Rendimiento Patrimonio UN PAT	Utilidad por Acción UN ACC

Razones de valor de mercado: hay varias razones utilizadas  que relacionan el valor del mercado de las acciones de una organización  con la rentabilidad, los dividendos y y el capital en libros. Se subdivide en razón precio utilidad, rendimiento de dividendos,  balance general, estado de partidas y ganancias.

Rotación Inventario (RI) CMV Inv 	Días Rotación Inventario 365 RI
Rotación Cuentas por Cobrar (RCxC) V CxC 	Días Rotación Cuentas por Cobrar 365 RCxC
Rotación Cuentas por Pagar (RCxP) CMV CxP	Días Rotación Cuentas por Pagar 365 RCxP
Rotación Activos Totales V AT

Para finalizar con dicho ensayo, pudimos aprender a identificar que significa cada razón o análisis financiero dentro de una organización y ademas saber en que se subdivide cada una, con cada una de estas partidas podemos realizar análisis financieros y determinar si la organización esta obteniendo beneficios o si al contrario nuestras cuentas nos generan perdidas, podemos identificar si se esta realizando algún tipo de proceso contable mal hecho o si definitivamente la organización no esta generando estados financieros debidamente utilizables.

Bibliográfica

Antología Presupuesto

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Punto de Equilibrio

El presente ensayo contara con una breve descripción del concepto  punto de equilibrio, cuáles son sus factores determinantes, sus requerimientos  y sus fórmulas generales; hoy en día las organizaciones aplican este método  para igualar sus ingresos con sus costos por eso se le llama punto de equilibrio.

Cuando una organización planea sus operaciones es normal que traten de cubrir sus costos totales con excedentes  de rendimiento a los recursos de servicio que fueron otorgados por sus accionistas. En el punto de equilibrio no hay utilidad ni perdida, es el punto de operación  en donde los egresos son igual de importante que  los gastos y costos, además representa el mínimo de ventas que se deban de realizar  para comenzar a obtener utilidades, con esa cifra de ventas se alcanza cubrir los gastos y costos de la empresa y por consecuencia no tiene utilidad ni perdida; en palabras más claras el punto de equilibrio  es aquella actividad donde la empresa no pierde ni gana, solo se mantiene mostrando un beneficio en cero.

Sus factores determinantes son el volumen de producción que afecta directamente los costos variables pero no los costos fijos, el tiempo cuando se le da solución a los problemas de forma oportuna, se debe de considerar los artículos y líneas de producción que no generen utilidades, aplicar situaciones en base a datos  de estados financieros presupuestados y el último factor es  cuando la competencia lanza su producto a costos más bajos.

Para calcular el PE es necesario tener bien definido los costos, de otra manera no se podrá determinar. 

Los elementos que se deben de considerar son: los inventarios,  la contabilidad,  la separación de los costos fijos y los variables, determinar la utilidad y el marguen de contribución unitario, determinar el nivel de operación  para cubrir todos los costos y evaluar la rentabilidad en el nivel de las ventas. 

Para calcular el PE debemos de conocer, ya sea para un producto  o varios productos: los costos fijos (CF), los costos variables unitarios (CVu), y su precio de venta (PV). Si dividimos los costos fijos (CF) entre el marguen de contribución unitario (MCu) se obtienen  el número de productos   que se tendrían que vender.

El punto de equilibrio (PE) se realiza para un producto determinado o para una línea de productos.

Fórmulas para calcular el punto de equilibrio (PE):

PE=CF/(PVu-CVu) =  CF/MCu

PE = PEu* PVu

%MC =MC/Ventas

Para más de una línea de productos: 

PE = CF/MCP

PE= (CF+utilidad)/MCu

PE = (CF+ (Utilidad desp.de imp)/(1-i))/MCu

Para finalizar cabe destacar lo cual importante es este método aplicado a las organizaciones, ya que así se podrá determinar más fácilmente la cantidad de ventas que se debe de realizar para determinar si su utilidad le dejara algún beneficio o si al contrario le está generando pérdidas y desperdicio de recursos.

Ramírez, D. (2008). Contabilidad Administrativa (Octava edición). México, D.F.: 

Welsh, G.(2005). Presupuestos Planificacion y Control (sexta).Mexico, D.F.:

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Presupuesto Maestro

En el presente ensayo se definirá en que consiste  el presupuesto maestro  dentro de las organizaciones y se explicara en cuales presupuestos se subdividen y por medio de cuales áreas está integrado básicamente.

     El presupuesto maestro o bien el plan maestro es para comparar lo real contra lo planeado, primero debemos de planear el plan estratégico ya que esta antes del presupuesto y con eso sabemos si el presupuesto y las actividades se cumplen.

        Es un documento que contiene un conjunto de presupuestos que pretenden buscar por un lado la utilidad o pérdida a futuro  y por otro lado buscar estados financieros de presupuesto para que el administrador de la organización tome decisiones para un determinado futuro de la mano con el plan operativo  para el año próximo.

      Tiene como periodo de duración un año pero se puede dividir en meses, también se puede crear  continuo o rotativo para facilitar la planificación, este marca el final del proceso presupuestario por lo tanto es el último que se prepara, normalmente se compone de dos partes: El presupuesto operativo y financiero.

      El operativo muestra las actividades  que le dan ganancia a la organización, ingresos y costos, obteniendo como resultado el estado de resultados presupuestados. El presupuesto financiero presenta entradas y salidas de efectivo de la organización y otros elementos financieros.

El presupuesto de operación

     Este tipo de presupuesto forma la primera parte de la realización del presupuesto maestro y representa las partidas que conforman las  utilidades de operación, está compuesto por diferentes presupuestos como lo son: presupuesto ventas, presupuesto producción,  presupuesto de materia prima,  presupuesto de mano de obra, presupuesto de gastos indirectos de fabricación (GIF), presupuesto de  gastos de operación  y presupuesto de costo de ventas y presupuesto de valuación de inventarios.

Este tipo de presupuesto  es fundamental para la realización del presupuesto maestro ya que por medio de este se obtendrán todos los supuestos de la operación que se convertirán en resultados financieros para la organización.

 El presupuesto financiero

      Este tipo de presupuesto surge de la información generada del presupuesto de operación,  mientras que el plan maestro debe terminar  con la creación de    los estados financieros  presupuestados, que dan a la organización la posición que desea en el mercado. Se debe de tener presente los planes que nos llevan al desarrollo del mismo los cuales son:  plan mercado, requisito insumo y financiero; de los cuales los primeros dos nos ayudan a generar el presupuesto de operación y una vez terminado se relaciona para realizar el presupuesto financiero.

El presupuesto financiero  está constituido por el estado de resultados presupuestado que se deriva de los de ventas,  costo producción  y gastos de operación, junto con el de estado de situación financiera y de flujo de efectivo indicaran la situación proyectada de la organización, y con estos presupuestos desarrollados se lograra terminar lo que son los planes anuales y  maestros.

Hay tres tipos de presupuestos que se presentan en el presupuesto financiero los cuales son: El presupuesto de efectivo: donde tenemos entradas y salidas, prestamos, inversiones,  dentro del periodo de un mes; El balance general del presupuesto: entrega balances finales de activos, pasivos y cuentas de patrimonio, además refleja si la organización está trabajando como se debe o si al final del periodo se cumple con lo establecido  y El presupuesto de gastos de capital:  incluye planes de adquisición.

      Lo más importante a tomar en cuanta en el presupuesto maestro es poder realizar correctamente cada uno de los presupuestos en los que se subdividen para no ir arrastrando errores, que nos van a llegar a generar pérdidas, y planeas estratégicos no concluidos con éxito. Saber cómo se realiza cada uno de estos tipos de presupuestos y tener bien claro cuáles son las cuantas con las que se trabajan. No dejar por fuera algún presupuesto pensando que no es necesario ya que la estructura mencionada es la que le da vida a dicho presupuesto.

Bibliográfica

Ramirez, D.(2008).Contabilidad Administrativa. Mexico. McGraw Hill

Burbano Ruiz, J.(2011).Presupuestos. Un Enfoque de direccionamiento estratégico, gestión y  control de recursos. Colombia. McGraw Hill

www.solocontabilidad.com